Als belegger in een beleggingsfonds hebt u waarschijnlijk al meer dan eens gehoord dat u altijd een prospectus van een beleggingsfonds moet raadplegen voordat u uw geld overhandigt. Het is echter geen geheim dat de omvang van dit document en het soort informatie binnenin moeilijk te behandelen zijn. Maar wees niet te overweldigd. Hier is een gids voor wat een prospectus is, waarom het belangrijk is en welke items centraal staan ​​in uw overwegingen.

AD:

Wat is een beleggingsfondsprospectus? Een prospectus voor beleggingsfondsen is een document dat de beleggingsdoelstellingen en -strategieën van een bepaald fonds of een groep fondsen beschrijft, evenals de fijnere punten van de prestaties uit het verleden, managers en financiële informatie. U kunt deze documenten rechtstreeks verkrijgen bij fondsenbedrijven via e-mail, e-mail of telefoon. Je kunt ze ook krijgen van een financieel planner of adviseur. Veel fondsbedrijven bieden ook PDF-versies van hun prospectussen op hun websites.

AD:

Weten waar u op moet letten
Een prospectus is een juridisch bindend contract tussen het fonds zelf en de fondshouder. Je kunt gemakkelijk verdwalen in al het juridische jargon en de informatie missen die voor jou het belangrijkst is, dus hier is een overzicht van secties waar je speciale aandacht aan moet besteden. Merk op dat de manier waarop de prospectusinformatie van een fonds is georganiseerd, kan verschillen van fonds tot fonds; echter, volgens de wet moeten alle prospectussen de volgende belangrijke secties bevatten:

AD:

Beleggingsdoelstellingen
Dit zijn de financiële doelstellingen van het fonds, die worden weerspiegeld in de soorten effecten die worden gekozen om die doelen te bereiken. Soorten beleggingsdoelstellingen omvatten kapitaalgroei op lange termijn, stabiel inkomen, hoog totaalrendement, enz. Fondsbedrijven kunnen deze doelstellingen niet wijzigen tenzij beleggers van het fonds door middel van een stemming instemmen met de wijzigingen.

Het is belangrijk om te bepalen of de doelstellingen van het fonds overeenkomen met uw eigen beleggingsdoelen. Een fonds met een bovengemiddelde kapitaalgroeidoelstelling zou bijvoorbeeld waarschijnlijk niet geschikt zijn voor een 89-jarige weduwe die regelmatig inkomsten uit beleggingen nodig heeft om de dagelijkse kosten te dekken.

Investeringsstrategieën
Dit deel van het prospectus verklaart de manier waarop een fonds zijn middelen toewijst en beheert om zijn beleggingsdoelstellingen te bereiken. Aspecten die worden overwogen bij het ontwerpen van een dergelijke strategie omvatten het stellen van doelen voor de netto-inventariswaarde, het bepalen van activaspreiding, beleggingsbeperkingen (zoals alleen beleggen in een bepaalde sector) en het bepalen of (en hoe) derivaten kunnen worden gebruikt.

De beleggingsstrategie van een fonds moet net als zijn doelstellingen in overeenstemming zijn met uw beleggingsstijl. Hoewel een smallcap-fonds en een large-cap aandelenfonds beide gericht zijn op kapitaalgroei op de lange termijn, gebruiken zij beide zeer verschillende strategieën om dit doel te bereiken.Voordat u het ene type fonds boven het andere kiest, moet u er rekening mee houden dat beleggen in een van deze soorten activa voor u geschikt is. Anders kom je misschien voor verrassingen te staan!

Risico's van beleggen in het fonds
Omdat beleggers verschillende graden van risicotolerantie hebben, is de risicosectie van een prospectus erg belangrijk. Het beschrijft de risico's verbonden aan een bepaald fonds, zoals kredietrisico, renterisico, marktrisico, enz.

Om het meeste uit deze sectie te halen, moet u bekend zijn met wat de verschillende soorten risico's onderscheidt, waarom ze worden geassocieerd met bepaalde fondsen en hoe ze passen in de risicoverhouding in uw totale portfolio. Als een fonds bijvoorbeeld een groot deel van zijn vermogen in buitenlandse effecten belegt, moet u begrijpen dat dit een aanzienlijk wisselkoers- en landenrisico kan opleveren, maar u moet ook bepalen of dit soort risico met andere soorten risico's werkt. in uw portefeuille om aan uw tolerantie te voldoen.

Prestaties uit het verleden Dit gedeelte toont u de staat van dienst van het fonds, maar onthoud de algemene disclaimer dat "prestaties uit het verleden geen indicatie zijn voor toekomstige prestaties". Lees de historische prestaties van het fonds kritisch en houd rekening met prestaties op lange en korte termijn. Zorg er ook voor dat de door het fonds gekozen benchmark geschikt is. Het gebruik van federale schatkistbiljetten als benchmark voor een aandelenfonds is bijvoorbeeld nutteloos - de S & P 500 is over het algemeen de geaccepteerde benchmark voor aandelen. Houd er bovendien rekening mee dat veel van de gerapporteerde resultaten in historische gegevens geen belasting vertegenwoordigen, of dat sommige fondsen een rendement na belasting berekenen dat hoger of lager kan zijn dan dat van u. Zorg ervoor dat u in deze secties naar kleine lettertjes kijkt, omdat ze moeten zeggen of er rekening is gehouden met belastingen. (Lees voor meer informatie Benchmark uw rendement met indexen .)

Uitkeringsbeleid De uitkeringen die een fonds aan zijn beleggers betaalt, zijn afkomstig van gerealiseerde meerwaarden, dividenden, rente of andere inkomsten die voortvloeien uit de effecten. en investeringsactiviteiten van het fonds. Het distributiebeleid vertelt u hoe deze betalingen worden gedaan. Sommige fondsen verdelen het rendement rechtstreeks aan houders van deelbewijzen, terwijl anderen de uitkeringen opnieuw in het fonds herinvesteren en meer eenheden kopen voor fondshouders.

Of deze uitkeringen contant worden betaald of opnieuw worden geïnvesteerd, de houders van deelnemingsrechten moeten hierover belasting betalen. Als u zich zorgen maakt over belastingen, zijn er fiscaal beheerde fondsen die inkomens- en vermogenswinstdistributies beperken. Met deze fiscaal beheerde fondsen kunt u ervoor zorgen dat u maximaal gebruikmaakt van uw fiscaal beschermde opties, zoals uw 401 (k) of IRA.
Vergoedingen en kosten
Dit gedeelte is uitermate belangrijk om te overwegen, omdat kosten en uitgaven zullen opwegen tegen uw totale beleggingsrendement van het fonds. Hier vindt u informatie over eventuele back- of front-end belastingen, 12B-1 kosten en de kostenratio van het management. Omdat deze uw rendement in gevaar brengen, ongeacht de prestaties van het fonds, is het zelden optimaal om zo veel mogelijk te beleggen in fondsen.(Zie Stop betalen hoge kosten voor meer informatie over vergoedingen.)

Fondsbeheer
Hier kunt u ontdekken hoe lang uw fondsbeheerder uw fonds beheert. Kijk uit voor het fonds dat al aanzienlijk langer in bedrijf is dan de fondsbeheerder het beheert. De prestaties van een dergelijk fonds kunnen niet worden gecrediteerd aan de huidige manager, maar aan de vorige. Als de huidige manager het fonds slechts voor een korte periode beheert, bekijk dan zijn of haar prestaties in het verleden met andere fondsen met vergelijkbare beleggingsdoelen en -strategieën. U kunt dan een beter beeld krijgen van zijn of haar talent en beleggingsstijl.

Conclusie
Na het lezen van de secties van het hierboven geschetste prospectus, zult u een goed idee hebben van hoe het fonds functioneert en welke risico's het kan opleveren. Het belangrijkste is dat u kunt bepalen of dit goed voor u is. Als u meer informatie nodig hebt dan het prospectus biedt, kunt u het jaarverslag van het fonds raadplegen, dat rechtstreeks verkrijgbaar is bij het fondsbedrijf of via een financiële professional.